四大事件密集引爆，6月美股或迎来最强震荡！

根据期权分析机构SpotGamma的大事报告，在美股持续创下新高的密集引背景下，6月中旬的爆月一系列重要事件可能会打破当前的强势局面，从而引发明显波动。美股

标普500指数已连续上涨9周，或迎累计反弹约19%，最强震荡是大事自2020年5月以来的最佳表现。SpotGamma警告，密集引市场正进入一个“事件高度密集”的爆月时间段。

报告指出：“6月的美股催化因素将是我们关注下一个波动性爆发的重要阶段。”

6月10日，或迎美国将发布5月的最强震荡消费者价格指数。由于伊朗战争造成的大事能源成本上涨，通胀的密集引走势愈加引起市场重视。

紧接着，爆月SpaceX预计将在6月12日前后上市（IPO）。SpotGamma提到，罗素指数已调整规则，允许SpaceX在IPO五天后纳入该指数，这可能会引起额外波动。

报告还强调：“未来其他主要指数也可能出现类似调整，这将加剧市场的不确定性。”

6月17日，由新任主席凯文·沃什主持的美联储利率决议将公布，之后的6月18日则是期权到期日。由于6月19日为“六月节”（Juneteenth）假期，本次期权到期提前至当周周四。

此为“四巫日”，指个股期权、指数期权、指数期货和单一股票期货同时到期，通常会导致市场波动加剧。

SpotGamma表示，以上因素叠加可能对当前上涨行情形成“最严峻的考验”，市场已显现过度乐观与结构性脆弱的迹象。

报告还提到，多个与人工智能相关的股票看涨仓位较为集中，部分标的的偏度指标超过90%，显示出看涨期权相对于看跌期权价格的显著偏高，反映了投资者的极度乐观情绪。

机构警告，一旦出现获利回吐，随着看涨期权需求下滑，价格可能迅速回调。

投资者交易行为显示，部分市场参与者已开始为潜在的不确定性做准备。SpotGamma观察到了资金流入多种防御性策略，如押注小盘股下跌的iShares罗素2000 ETF（IWM）看跌期权，以及受益于标普500 ETF（SPY）下跌和Cboe波动率指数（VIX）上升的交易。

其中，一笔1.5万手的标普500 Mini-SPX期权指数（XSP）6月/7月对角看跌价差组合引起关注。

SpotGamma解释，这种策略通过卖出短期看跌期权并同时买入不同行权价的长期看跌期权，简单来说，就是为了7月的下行风险购买保险，同时通过卖出6月看跌期权来覆盖大部分成本。